逆イールドカーブとは？景気後退合図と共にダウ大暴落！株価に悪影響？

逆イールドカーブ 長短金利逆転現象の再来（追記2019年3月23日）

基本的には、2年と10年債の長短金利差逆転が発生すると、半年～2年以内にかなりの市況悪化の可能性があると言われています。12月急落時の時は、3年債と5年債の逆転。今回は3ヶ月債と10年債。着々とリセッションの足音が近づいてきてるとは思いますね。

逆イールドの発生って、今の急落への警戒というより、半年以降の暴落を想定して投資を考える必要があるってことだと思ってる。

リーマンの時もそうだったけど、優良銘柄に投資してても、市場自体から資金が抜けてくからどうしようもなかった。ファンダ勢が、どんな投資をするのかはとても興味ある。

— マネツイ (@Money_tweet777) 2019年3月23日

ここね。

米欧で発表された製造業関連の経済指標が市場予想を下回り世界経済の減速懸念が強まった。米債券市場で一部の年限で長期金利が短期金利の水準を下回る「逆イールド」が発生。景気後退を示唆しているとの警戒につながった事も高値圏にあった米株の売りを促した。 https://t.co/j29saBZ0eZ

— カイエン＠いつも心に太陽を☀️ (@FaL5ons) 2019年3月23日

逆イールドカーブのまとめと検証٩( ᐛ )و

・逆イールドカーブの対象は2年債と10年債
・現状まだ逆イールドカーブは発生していない
・発生してから暴落は1年程度タイムラグがある
・前回発生したの2007年でリーマンショックは2008年 pic.twitter.com/kTx7Mx2M26

— キョロちゃん@兼業投資家&かき氷職人 (@sajyb) 2019年3月23日

逆イールド pic.twitter.com/Kub0a1a0Dl

— (株)芦田愛菜ちゃん (@mana_VTR) 2019年3月23日

おはぎゃあああああ🔥ドイツショック

🇺🇸ダウ -460ドル⬇️暴落 ほぼ安値引け😱

3/22
🇩🇪製造業購買担当者景気指数 PMI
結果：44.7❌2012年以来の低水準🔥
予想：48
前回：47.6

など欧米の製造業景気指数❌
⇒世界景気減速懸念🔥

①株売り🔥
②債券買い🔥逆イールド派生
③VIX上昇🔥

⇒リスクオフ😱 pic.twitter.com/16k3tR7BIf

— にこそく（市況民） (@nicosokufx) 2019年3月22日

何故？逆イールドカーブがいけないのか？
金融緩和バブルの末期に出てくるスタグフのサインに感じます。
高値圏で溺れそうなのにインフレが止まらず短期金利が上昇。
利上げしないと長期金利はリスク回避マネーが国債へ流れる構図。
要はもう終わりってことでしょう。 https://t.co/xogDSqUqi1

— 黒魔道暗号資産投資家 (@bigfatmoney8) 2019年3月23日

FOMCがきっかけとなり各市場では劇的な展開が続いている。米国債市場では長短金利がついに逆転：3M2.455％、1Y2.466%、10Y2.442%で、3Mvs10Yの逆転は2007年のあの信用危機以来とのこと。独10年債も数年ぶりのマイナス利回りに転落等々。何か深刻な事態が目先に待ち受けているのかのよう。

— Cafe_Forex（テムズ川の流れ） (@UponTheThames) 2019年3月23日

逆イールドカーブ示現によって大幅下落。（2019年12月）

やはり、全体市況を見極めるには、債券金利は欠かせない。リスクオフになれば、債券にお金が流れるし、リスクオンなら株などにお金が流れる。

10年債利回りの低下が、一気に進みました。パウエル議長の発言から利上げペースの鈍化によって、一旦は好感されると思ったのですが、長短金利が逆転したことで、経済の減速を懸念されるようになってしまいました。

米国の大幅下げの原因は、2点ですね。そのうちの1点逆イールドカーブの示すところは、必ず頭に入れて、全体市況を判断した方がいいと思います。

米株はまた大きく下げています。トランプ大統領がライトハイザー氏を中国とのトップネゴシエーターに任命したのが原因。ライトハイザーの要求に中国は絶対応じないだろうと市場が悲観視しています。もう一つの理由は月曜日に3年国債と5年国債で10年ぶりに逆イールドカーブが発生したことです。 pic.twitter.com/DpEZILmebB

— エミン ユルマズ (JACK) (@yurumazu) 2018年12月4日

続き､市場内部要因としては「長短金利逆転」というキーワードがアルゴに組み込まれ自動的に売り注文が発動され売りの連鎖が生じた｡FRB利上げ観測が後退しているので株価には好材料のはずだが､FRBが経済見通し楽観的すぎて金利政策間違え利上げしているとの金融政策不信が悪材料となっている｡

— 豊島逸夫 (@jefftoshima) 2018年12月4日

ＮＹ株一時800ドル安、不況呼ぶ「逆イールド」の恐怖 https://t.co/dHDm5hMFot

— 日本経済新聞 電子版 (@nikkei) 2018年12月4日

「米国株、ダウ平均799ドル安　景気と米中摩擦への懸念強まる」　https://t.co/yBKRz2PXXX pic.twitter.com/dWCJVGG7UD

— sak (@sak_07_) 2018年12月4日

逆イールドカーブって何？長短金利が逆転ってどういうこと？

先行き不透明になれば、株を売って、安全資産の長期債にお金が流れ込む。当然、たくさん買われれば、そういう商品の利回りは低くなりますね。2番目の管理人のツイートを見てくれればわかりますが、米10年国債の債券金利は、一気に下がりました。

逆イールドカーブは短期国債の利回りが長期国債の利回りを超えることです。先行きの見通しが悪くなると、投資家は短期国債の価格が下落すると思って長期国債を買います。長期国債の需要が増えるので当然利回りが低下します。これが短期国債の利回りを下回れば逆イールドカーブが発生です。

— エミン ユルマズ (JACK) (@yurumazu) 2018年12月4日

【米10年国債 #10年国債】-2.27% (-0.068) 2.924 pic.twitter.com/KwthDemDQr https://t.co/WRFgXdHn8V

— moneytweet (@Money_tweet777) 2018年12月4日

“イールドカーブ（利回り曲線）”

・順イールド
長期金利は短期金利を上回っている
イールド・カーブが右上がり

・逆イールド
短期金利が長期金利を上回っている
イールドカーブが右下がり

またTwitterが悲観になりそうですね
こんなときこそしっかりインプット！ https://t.co/iCrzri2bC1

— マネーズ博士 (@moneys_hakase) 2018年12月4日

逆イールドカーブは景気後退の予兆？リセッションの先行指標

頭に入れておくべきデータですね。半年以降に景気後退局面がやってくる可能性があります。

逆イールドカーブは1955年以降におきたすべてのリセッションの6ヶ月前から24ヶ月前に現れています。ただし、リセッションの先行指標として注目されるのは3-5年ものではなく、2年と10年もののイールドカーブです。以下のチャートは今日作りました。たしかに2-10年はまだ発生していませんが、近いです。 pic.twitter.com/ockbLNvxEi

— エミン ユルマズ (JACK) (@yurumazu) 2018年12月4日

【逆イールドカーブ】国債には長期と短期があるが、経済の長期の見通しが悲観的になると、長い期間の金利が、短い期間より低くなる逆イールドという現象がおこる。アメリカの国債市場で逆イールドが時間の問題となりつつある。リスクがジワジワ来ている。https://t.co/Za6F7Eo6U3

— 金子勝 (@masaru_kaneko) 2018年12月4日

よく「米長期債より米短期債の利回りが大きくなったら逆イールドカーブで経済暴落の前触れ」みたく言われるけど、こういう理由なのかしら笑　債券価値がさがってリスクオフなって株価もさがると pic.twitter.com/Z1058GaZpn

— 投機のあすかちゃん (@kabu_asuka) 2018年6月23日

逆イールドカーブを受けて投資家の対応は？

おはようございます。
NYダウ799ドル安と大幅反落。イールドカーブのフラット化により米経済の成長減速への警戒感が下落要因。年末に向けた上昇相場を期待する投資家心理が一変。やはり過熱感出ている時は注意ですね。持ち株整理して先物ショートしてるので問題なし。

— DJT🌙 (@djt_trader) 2018年12月4日

知ってるとおもうけど。。
前にもツイートしたけど。。
ついに逆イールドが出た。
これが出ると、一年以内に暴落になる可能性が高い。
徐々にポジ減らすべし。
おやすみー今度はほんとw pic.twitter.com/5XwO5f4nMt

— ZURAZURA (@ZURAZURA_syunin) 2018年12月4日

逆イールドも散々言われて来てた事。この場面で言う事は浅い。

— エーフィーCo.,Ltd🌋🌋🌋 (@goddevil411) 2018年12月4日

お。とうとう逆イールド発生。なるってずっと前からわかってたのになると急落するのねw
過去の株価との相関見ると逆イールドが2回くらい発生してから本格的な下げ相場になる雰囲気だなー。
久しぶりのおはぎゃーだけどすぐ戻りそうな🤔レバ買っとこ。 pic.twitter.com/e9qzvSOWAG

— marvel (@marvel370510) 2018年12月4日

米金利が11年ぶりに逆イールド。そろそろ世界的な景気後退に備えなければならないかもしれない。
繰り返し書いているように、その時はアベノミクスのお陰で云々というような虚言の偽りは雲散霧消する。
それすら現実に起きてしばらくしてからしか気付かない人が大半だろう。
かくして、後手に回る。

— 橘優 (@tsuguru99) 2018年12月4日

【市況】

逆イールドが意識されて市況が急落

景気後退まではもう少し余裕あり

対中関税も90日延長されており

SQに向けての機関の仕掛けにすぎない

特にアムロは売りに転じるのを狙っていた

12月限の機関の手口はレンジ型が多く

20500～21000円からはリバウンドになると予想 pic.twitter.com/wItOiNKOvB

— あにき会長🔞トレジャーハンター協会 (@RDGJIMU) 2018年12月4日